Расчет экономической эффективности вложения капитала

Инвестиции представляют собой все виды вложения капитала в форме имущественных и интеллектуальных ценностей в экономические объекты с целью получения в будущем доходов или иных выгод. Под словами "Вложение капитала" понимают вложение средств в:

1. Основные фонды предприятия (покупка оборудования, земли.строительство).

2. Нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки).

3. Долгосрочные финансовые вложения (вложения в другие предприятия - покупка акций, займы, в развитие дочерних фирм).

4. Увеличение величины оборотного капитала (увеличение запасов, расходы на подготовку и освоение нового производства, увеличение; дебиторской задолженности).

Вложения средств в увеличение величины оборотного капитала необходимо отличать от единовременных затрат, финансируемых из свободного остатка денежных средств без увеличения общей величины оборотного капитала. Эти затраты являются текущими затратами на производство.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение между затратами и результатами, рассчитанными исходя из целей его участников. Различают понятие "Эффект" "Эффективность". Эффект - это производственный или социальный результат расходования ресурсов, полученный в течение определенного периода. Эффективность - это величина результата на единицу осуществленных затрат.

Существуют разные методы оценки эффективности инвестиций статический, динамический (с учетом времени поступления доходов и расходов), сравнительный (на основе сравнения приведенных затрат).

Для оценки коммерческой эффективности проекта определяют

следующие показатели:

чистый доход:

ЧД=ЧП-К

где ЧП - чистая прибыль от реализации данного проекта за период эксплуатации проекта (если проект реализуется на действующем предприятии, то это прирост прибыли, связанный с данным проектом); К-сумма капитальных вложений, инвестиций;

чистый дисконтированный доход (ЧДД)-доход инвестора, полученный в результате реализации проекта, подлежащий корректировке на величину упущенной выгоды в связи с «замораживанием» денежных средств, отказом от их использования в других сферах применения капитала. Для того чтобы отразить уменьшение абсолютной величины чистого дохода от реализации проекта в результате снижения «ценности» денег с течением времени используют коэффициент дисконтирования (a), который рассчитывается по формуле:

1

a=-------

(1+Е) t

a=1/(1+0,08) + 1/(1+0,08) 2 +1/(1+0,08) 3

где Е-норма дисконтирования (ставка дисконта) в размере 8%; t-порядковый номер временного интервала получения дохода;

срок окупаемости, т.е. число лет от момента получения первых доходов от продаж, необходимых для того, чтобы чистая прибыль сравнялась с величиной инвестиций:

Ток =К/ЧП ср.год,

где ЧП ср.год = ЧП/Т - среднегодовая чистая прибыль; Т-число лет эксплуатации проекта.

Выполним расчет вышеприведенных показателей:

2648,0 3145,8 3643,8

ЧДД=---------- + ------------ + ----------- - 3240= (2036,9 + 1861,4 +

1,3 1,32 1,33

+1658,5) - 3240 = 5556,8 - 3240 = 2316,8 тыс. руб.

Даже при высокой потере стоимости денежной единицы, результат получится положительным. Следовательно, вложение средств в проект экономически целесообразно.

Индекс доходности характеризует отдачу инвестиций, т.е. сколько рублей прибыли получат учредители в расчете на один рубль инвестиций. В нашем примере он составил - 1,72 руб/руб.

ИД = ЧП /К = 5556,8/3240 = 1,72 руб.

где ЧП - чистая дисконтированная прибыль.

Срок окупаемости инвестиций составит:

Ток = К/ЧП = 3240 /(5556,8 : 3) = 1,75 года.

Другие материалы ...

Экономические показатели компании ОАО СК Альянс
Актуальность изучения выбранной темы обусловлена тем, что жизнь, особенно в наше время, полна неожиданностей. Как экономическая категория страхование представляет систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых фондо ...

Организационные типы построения производственной структуры предприятия
Структурный анализ предприятия значительно расширяет возможности его изучения. Во-первых, этот анализ позволяет гораздо глубже познать экономические механизмы производства материальных благ, выявить зависимости параметров выхода от внутренних состояний объекта. Во ...

Особенности инфляционных процессов в Республике Беларусь
инфляция экономика денежный рынок Проблема инфляции занимает важное место в экономической науке, так как её показатели и социально-экономические последствия отрицательно влияют на все стороны жизни общества, а также играют большую роль в экономической безопасности с ...